PCB赛道核心拆解：AI算力时代，就看“板、材、布”

AI服务器PCB市场规模2026年增速超100%，英伟达VR200机架PCB价值暴增233%，这个赛道的核心逻辑其实很简单，就三个字：板、材、布。一、板（高端PCB制造）

AI服务器PCB价值是普通服务器的5-10倍，高层数、高阶HDI供不应求，交期维持3-6个月高位。

• 沪电股份：AI服务器PCB核心供应商，一季度净利增63%创历史新高。

• 胜宏科技：AI算力PCB收入规模全球第一，覆盖英伟达、AMD所有头部客户。

• 鹏鼎控股：全球PCB产值龙头，2026年资本开支168亿创历史新高。

• 深南电路：国内稀缺AI PCB+封装基板双龙头，一季度净利增73%。

• 生益电子：AI服务器收入占比超60%，一季度净利增122%。二、材（覆铜板）

PCB上游核心原材料，建滔年内四次涨价，板料涨10%、PP涨20%，高端M9级覆铜板单价是M8的3倍。

• 生益科技：大陆唯一通过英伟达M9级覆铜板认证的供应商，一季度净利增105%。

• 金安国纪：覆铜板涨价弹性最大标的，一季度净利暴增764%。

• 南亚新材：覆铜板涨价急先锋，单周最大涨幅10%-20%。

• 华正新材：覆铜板品类最齐全，新能源+AI双轮驱动。

• 联瑞新材：高端球形硅微粉龙头，覆铜板关键填料，打破日系垄断。三、布（电子布）

覆铜板的骨架材料，AI服务器PCB层数越高，超薄电子布需求越刚性。高端低介电布价格年内翻倍，产能缺口持续扩大。

• 宏和科技：全球高端电子布市场份额第一，一季度净利增354%。

• 中国巨石：全球玻纤龙头，电子布产能规模全球居前。

• 中材科技：特种纤维与电子布双轮驱动，高端产品占比持续提升。

• 光远新材：国内电子布新锐，低介电布产能快速扩张。

• 长海股份：玻纤制品全品类覆盖，电子布业务持续放量。数据来源：同花顺iFind、上市公司公开披露信息。风险提示：以上内容仅为公开信息整理，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。