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英特尔评级遭下调,美光获上调:华尔街顶级分析师最新观点

2025-10-13 22:26 新浪财经

2025年10月13日，华尔街分析师对英特尔（Intel）和micron（美光科技）等公司的评级进行了调整。以下是具体情况：升级情况 BNPParibasExane：将美光科技（MU）的评级从“表现不佳”上调至“表现优于大盘”，目标价从100美元...

中国再施精准反制！中国决定自11月8日起对部分人造钻石实施出口管制，人造

2025-10-13 21:26 小茹吖

中国再施精准反制！中国决定自11月8日起对部分人造钻石实施出口管制，人造钻石主要用于半导体的制造！咱先掰扯清楚一个事儿，别一听见“人造钻石”就自动联想到首饰店里的钻戒。这次中国要管制出口的，跟珠宝半毛钱关系没有，是专门给高端半导体“搭把手”的工业级人造钻石。这东西现在就是芯片制造里的“隐形刚需”，没它，美国那些天天喊着“卡中国脖子”的半导体企业，自己先得慌神。为啥这玩意儿对半导体这么重要？你想啊，现在芯片越做越小，制程都卷到2纳米、3纳米了，工作时的发热量有多夸张？普通铜制散热片根本扛不住，导热速度跟不上，芯片分分钟就得“发烧宕机”。而人造钻石的导热性是铜的4倍还多，稳定性更是顶流，不管温度多极端都不变形，刚好能给高端芯片当“散热保镖”。除此之外，它还能当晶圆衬底，用来做新能源汽车、5G基站里的功率半导体，妥妥的“多面手”。现在全球能搞定高纯度工业级人造钻石的，中国说第二没人敢说第一。有实打实的数据在这儿：2023年全球工业级人造钻石总产量差不多200亿克拉，中国一家就占了85%，而且咱产的还不是“低端货”。半导体用的人造钻石，纯度得达到99.999%以上，中国的中南钻石、黄河旋风这些企业，早就把这技术玩得炉火纯青，良品率能稳定在90%以上。再看美国，本土人造钻石产能连全球的3%都不到，纯度最多也就“3个9”，根本达不到半导体生产的门槛。这就特别讽刺了，美国前两年不是天天嚷嚷“中国搞低端制造”吗？一会儿限制对华出口光刻机，一会儿卡先进制程芯片，恨不得把中国半导体产业摁死在起步阶段。结果回头一看，他们嘴里的“高端科技”，偏偏离不开中国产的“基础材料”。就说美国的英特尔，他们在俄勒冈州的12纳米芯片工厂，每年要从中国进口500万克拉的工业级人造钻石做散热模块。台积电在美国亚利桑那州的工厂，去年也跟中国企业签了三年供货协议。要是没了中国的人造钻石，这两家工厂的产能至少得砍一半——你说这脸打得疼不疼？中国这次把管制时间定在11月8日，也不是瞎折腾，而是精准瞄准“用于半导体制造”的那部分，普通首饰用的人造钻石压根不受影响。意思很明确：你美国制裁芯片，是冲着中国高端制造来的；我限制关键原料，就是维护自己的产业安全，谁也别装无辜。而且咱这管制不是“一刀切”，是有备案、有审批的，真要是合规的民用企业，手续齐了该供还能供，重点防的是那些把材料拿去搞军事用途、或者想偷转移技术的机构。其实这事儿跟之前的稀土博弈有点像，中国不是要“卡谁的脖子”，而是想让全球产业链明白：现在的产业格局早不是“你高端我低端”的老一套了，而是你中有我、我中有你的“共生体”。美国总想把产业链拆解开，搞“脱钩断链”，可现实是，他们越制裁，越发现自己离不开中国的关键材料——从稀土到人造钻石，从稀土永磁体到光伏硅料，中国在这些“不起眼”的领域，早就攥住了话语权。而且中国这次的反制，还有个更深的心思：咱不是只会被动应对，也能主动布局。最后说句实在的，大国博弈从来不是谁嗓门大谁赢，而是看谁能把产业链的“关键棋子”攥在手里。

“稀土核弹”炸响后，对华断供光刻机的阿斯麦，这次天都塌了阿斯麦可能从来没想过，

2025-10-13 17:29 地缘历史

“稀土核弹”炸响后，对华断供光刻机的阿斯麦，这次天都塌了阿斯麦可能从来没想过，最后让它卡壳的，不是美国，不是中国的芯片制造能力，而是那一颗颗看起来毫不起眼的稀土元素。2025年10月9日，中国接连抛出四道公告，像一连串精准制导的导弹，直接命中半导体产业链的心脏。阿斯麦，没有任何回旋余地。这一次，中国不是象征性表态，更不是外交层面喊口号，而是以极其技术性的方式，把供应链的咽喉死死掐住。公告61号设定的0.1%成分占比门槛，几乎是全球最苛刻的标准，比美国的25%门槛低了整整250倍。没有人能绕过它，尤其是阿斯麦。它的极紫外光刻机，离开中国稀土，哪怕一克都动不了。阿斯麦当然不是没预料中国可能出手，但它显然低估了中国政策设计的精密程度。从材料到技术到设备，从成分到用途再到审批路径，中国这次动的是全链条，全覆盖，无死角。不管你在哪组装，不管你在哪出货，只要你用了中国稀土，哪怕占比万分之一，都得打报告等许可。这不是警告，这是执行。公告57号对钬、铒、铥、铕、镱的管控，正好命中阿斯麦EUV光刻机激光系统和磁控模组所用的核心材料。没有这些稀土，阿斯麦的机器就是一堆废铜烂铁。有人可能还抱一丝幻想，觉得可以从别处采购替代材料。可现实是残酷的，全球93%的稀土磁体产能在中国，欧洲那点家底根本不够分。阿斯麦傻了。不是它技术不行，不是它市场不大，而是它被打回了原材料时代。它现在做的不是出口计划，不是客户合同，而是一份份游说文件，一轮轮紧急会议，一场场无法排演的危机公关。它向荷兰政府求援，向欧盟施压，甚至把希望寄托在美国的外交斡旋上。但谁都知道，这一次，中国根本不打算给它留下“豁免”的后门。更讽刺的是，阿斯麦过去几年在美国的压力下，配合对华技术封锁，不惜牺牲市场，切断合作。它以为自己站在了“正确的一边”，却没想到，真正的回击会是从它根部开始的。中国没有制裁它，却让它自然停摆。没有出口禁令，没有黑名单，只有规则，极致精密的规则。泽连斯基曾经盼望“天上掉钱”，阿斯麦现在恐怕只希望自己还能有命接住。台积电、三星、英特尔等客户的订单排得满满，但没有稀土，交付就是泡影。芯片厂不是等不起，而是根本不敢等。台积电已经开始削减GaN工艺线，英特尔内部评估未来六个月内EUV设备交付将大面积延迟。有人说阿斯麦还能撑一阵子，靠库存熬过去。但问题是，稀土不是芯片，不是你囤几个月就能解决的。它是流动的，是动态配置的，是你每一台机器、每一次升级、每一个技术迭代都离不开的基础。而中国的政策生效时间卡得极准——11月8日先动原料设备，12月1日再锁成分和技术。就像一场定时爆破，先让你惊慌，再让你绝望。这一次，中国的“稀土核弹”不只是一次出口管制，而是一场全球产业链重塑的信号。阿斯麦不是唯一的受害者，它只是最早被爆破的那个靶子。美国想靠CriticalMetalsCorp替代中国？年产1.2吨的规模，连阿斯麦一个季度的需求都撑不住。德国担心汽车和风电被波及，法国急着投1亿欧元搞稀土回收。但最恐慌的，终究还是阿斯麦。它是高科技皇冠上的明珠，却也是最容易碎的玻璃。它曾以为自己站在产业链的顶端，可以对全球客户说“不”。现在，它是被中断供应链的第一名。阿斯麦过去靠技术定义市场，现在却被一纸规则卡住咽喉。中国用一套超越美欧的技术标准，精确打击了全球最脆弱的节点。美国曾用“外国直接产品规则”封锁中国芯片制造，现在中国用“成分阈值+技术溯源”玩起了对等反制。不同的是，美国用的是行政命令，中国用的是规则逻辑。前者容易被挑战，后者难以反驳。你可以不满，但无法反制。