打新前瞻（72）：军用高端海绵钛供应商金钛股份，门槛仅220万左右

6月18日，朝阳金达钛业股份有限公司（简称：金钛股份）向证监会提交了注册申请。下面我们提前分析一下金钛股份的发行申购情况。

金钛股份是主要从事海绵钛系列产品研发、生产和销售的高新技术企业。公司深耕高端海绵钛产品十余年，已成为国内领先、国际一流的高端海绵钛生产基地之一，是中国钛行业产业链核心成员之一。目前公司高端海绵钛产品广泛应用于国内航空航天、国防军工等领域，包括长征系列火箭、新型战机、舰船、国产大飞机、航空发动机等。

2026 年 1-3 月，公司实现营业收入 48,485.33 万元，较上年同期增加 29.99%，公司实现扣非归母净利润 4,214.66 万元，较上年同期增加 37.38%，公司营业收入及利润规模受行业需求变动影响导致整体上升。

公司预计 2026 年 1-6 月实现营业收入 100,000 万元至 102,000 万元，较上年增长 13.97%至16.25%；预计实现净利润 11,500 万元至 12,500 万元，较上年增长 3.62%至 12.63%；预计扣除非经常性损益后的净利润 10,750 万元至 11,650 万元，较上年增长 2.31%至 10.88%。

金钛股份拟发行股票不超过6,000.00万股，发行后总股本27,000.00万股，募集资金40,500.00 万元，对应发行价约6.75元/股。

公司2025年扣非后的归母净利润为184,763,359.67 元，发行后每股收益摊薄为0.6843元，拟发行价对应市盈率为9.86倍，远低于14.99倍。

金钛股份实际发行时，大概率会采用“缩股提价”方式发行。暂考虑按14.99倍市盈率发行，发行价为10.26元/股。

本次网上发行数量为5,400.00万股，对应顶格申购资金2,770.20万元。预计申购资金11500亿元-12000亿元，对应正股门槛在213万元-222万元之间。


⚠️以上分析基于现有的招股说明书数据，未考虑后期发行方案变动。

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提示：本人分享的各类预测，纯属个人爱好，欢迎共同喜好的朋友一起研讨，但不欢迎个别吹毛求疵、恶意诋毁的“朋友”阅读

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