高盛建议做多中国AI价值链


高盛近期明确建议“做多中国AI价值链”，核心逻辑是全球AI资金正在从估值高企的韩国、中国台湾市场，轮动到被严重低估、但产业逻辑扎实的中国AI产业链。

🎯 三大核心做多理由

· 严重估值错配，全球资金低配：中国AI板块总市值约4万亿美元，贡献全球AI相关营收的16%，但全球基金经理配置比例仅1.2%。高盛认为其潜在经济收益比股价反映的预期高出50%至100%。
· 本土需求兑现，从“讲故事”到“真订单”：长鑫存储与腾讯的DRAM供应协议是标志性事件，说明国产算力正在被本土云厂商真实采购，利好整个半导体链条。
· 覆盖整条“中国AI价值链”：高盛推荐覆盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型、AI应用的全产业链组合，并非只看好单一环节。

⚖️ 为何此时转向中国？

时机上，高盛明显建议资金从韩国AI交易切换至中国。韩国综合股价指数近期较高点回撤约20%进入技术性熊市，而同期恒生中国企业指数大涨，资金撤离迹象明显。

高盛此次用词是交易意味很浓的 “做多” (Long)，而不仅是“看好”，态度非常明确。
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