【业绩暴增，股价大跌，存储芯片炒作基本到头】

最近几天韩国股市一片哀鸿，6月下旬创出历史高点298万韩元的 SK 海力士，三周最大回撤近40%，进入技术性熊市；7月13日单日暴跌15.4%，创上市最大单日跌幅；美股ADR上市首日大涨12%，随后韩股连续放量杀跌。

三星电子年内最高涨幅超110%，7月单周最大回撤超25%，7月13日盘中大跌11%，收盘跌近9%；两家存储龙头合计占韩国KOSPI总市值40%，直接带动大盘单日暴跌8.95%触发熔断。

面对这样的惨状，韩国央行发布报告，宣称存储芯片价格依然坚挺，甚至认为明年会出现芯片荒。

以我来看，存储芯片的本轮炒作基本上到此为止，接下来就要看什么时候突然价格崩溃。不仅仅是股价，市场价格也会狂泻。

关于存储芯片，我已经说过不止一次。根本不存在需求量大幅度增加。存储芯片大规模短缺的情况。对于存储的需求，市场并没有大规模增加。市场出现的短缺，就是囤货和炒作造成的，故意的控制发货，大规模的囤货，造成了价格上涨。到了这个时间节点，所有进行囤货的，都会极度小心。很可能拿在手里，变成巨大亏损。

这个时候，只要有一两个大的炒家开始放水，大规模的开始放出囤货，价格就一定会崩溃。

无论是韩国央行，还是三星、海力士这样的企业，放出利好的消息。都无法说服投资者相信，现在还有上升的空间。所以我们就看到了三星、海力士业绩大幅度增加，股价却大幅度下跌的情况。因为投资人普遍相信，现在的股价已经到顶了，未来不可能出现大规模上涨的空间，存储芯片短缺的这个故事，基本上已经讲完了，再讲这个故事，就是欺骗。

其实，人工智能的故事已经透支了大家的预期。不仅仅是存储芯片，其实围绕人工智能的众多产业，从两年以来大规模的上涨，GPU、存储芯片、导光通信产品。都已经出现了较大规模的上涨，这种上涨是不可能持续的。

Meta 一个要出租算力的消息，就导致了美国股价的大幅度下跌，事实上面也非常说明问题，今天这个时间，市场已经是惊弓之鸟，投资人极度敏感。最后谁能逃掉，不被套住，谁才是胜利者。

一个领域的价格开始崩掉，事实上围绕人工智能所有的产品，都有可能出现较大的市场下跌。

对于人工智能，我当然是非常看好的，我也是积极支持的。从 2023 年以来，第一轮的基础建设基本上完成。下面要做的是把基础建设的能力转化成应用。这就是我一直说的，AI 的能力需要落地。

人工智能落地我也是不怀疑的。但是人工智能要真正落地，需要一定的时间，要在这已经完成的基础设施上，寻找人工智能和应用的集合。这需要对传统领域深入的研究，需要对众多产品的改造。也要建立起新的服务模式。

人工智能形成落地的能力需要一定的时间，不可能一夜之间完成。而且这方面的能力的形成要远比基础建设复杂。因为参与者会是众多的企业，不可能和做芯片、做模型一样，通过较短的时间，几个企业来突破。

把股价拉起来，还能够成功的逃走，这才是真正的成功。在最高的点位上出逃，这才是牛人。

这个非常敏感的特殊时期，无论是美国、韩国还是中国。投资人都需要极度小心，闭着眼买股票，价格一定会上涨，这个时期已经过去，大家需要睁着眼，仔细的观察，仔细的聆听。一有风吹草动，就要及时逃跑。

看看众多芯片厂的扩产，尤其是中国芯片厂迅速的加入。2027 年面临的不会是芯片荒，而是芯片怎么能够卖出去？人工智能的算力怎么落地？

整个西方的经济危机就在眼前，中国必须讲好人工智能落地这个故事。