【中泰机械】人形机器人本周两大关键进展：巨头路线再收敛 + T链量产实打实落地

本周机器人板块两件事值得重点跟踪：

一、Google DeepMind 发布 Gemini Robotics，巨头软件路线再收敛

谷歌本周发布 Gemini Robotics 2 大模型（VLA 指令+ER 推理+On-Device 端侧三模型协同），支持长序列任务与多机协作。

我们的点评：这套架构与 Optimus 的 grok+FSD+AI5 方案高度一致，本质上是巨头在机器人软件层面的路线收敛——软件/硬件解耦后一套软件可跨本体通用，我们认为这是巨头机器人软件的拐点。市场有声音质疑"软件能否弥补硬件差距（跨本体）"，但我们更想强调的是：这是物理世界AI又一次实打实的里程碑，巨头真金白银投入、效果可见，"机器人脑子不好用"的担忧正在被证伪。软件/硬件/量产三驾马车齐头并进，产业今年真正进入技术收敛与落地加速的窗口期，机器人是最大的 AI 应用，天花板够高、进展够快。

二、T链量产进展：Freemont 工厂设备进场节奏明确，真金白银下 PO

Fremont 工厂（百万台级规划）：已开始制造 Optimus。现场看，一楼车的产线已清空，正在等待全自动化产线搬入（预计8月中旬）； 二楼几千平厂区内，半自动设备已经基本摆满，进入"试生产→半自动量产"流程。

核心传动件供应商：已正式下 PO 采购订单，真金白银量产，预计供应商订单很快从周产百台级向千台级爬坡。

我们认为，量产大幕已徐徐展开，标的选择更多从已从"落地"角度考虑。

投资建议：26H2–27 年板块基本面持续兑现，首推具备稳定量产交付能力和核心卡位的标的：【北特科技】（大小丝杠核心供应商，产能建设领先、份额领先）、减速器【斯菱智驱】、【科达利】；注塑件【恒勃股份】、【模塑科技】等。我们将持续密切跟踪供应商订单与设备进场节奏，有进展第一时间同步。

券商观点，仅供参考！！

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