印度手机和变压器产能猛蹿，欧美日韩排队塞订单，咱中企反倒靠边站。更悬的是，各国全照印度那套另起炉灶，供应链一条条往外搬 —— 这么下去，咱们真要被一点点挤出去吗？

先说手机。印度这十年的变化，用“坐火箭”形容都不过分。

2026年7月29日，印度电子和信息技术部长阿什维尼·瓦伊什瑙在议会提交了一组数据：印度手机出口额十年间增长了165倍，从2014-15财年的大约1500亿卢比，暴涨到2025-26财年的大约2.59万亿卢比。手机产量同期增长了大约33倍，从1800亿卢比猛蹿到6.27万亿卢比。整个电子产品出口增长了约11倍，从不到3.8万亿卢比涨到4.24万亿卢比。

整个印度电子产业协会的数据更直观：2025-26财年，印度手机产值预计达到750亿美元，出口超过300亿美元。到2026年底，印度手机年产量将逼近3亿部。到2025年，每四部在印度生产的智能手机里，就有一部出口到海外市场。

苹果是最大的推手。2025年上半年，苹果在印度组装了2390万部iPhone，同比增长53%，其中大约78%直接出口美国。2026年，印度的iPhone产量已占全球总量大约25%。苹果已经实现了把销往美国市场的绝大部分iPhone订单转移至印度生产。Counterpoint的尼尔·沙阿说得直接——苹果已成为印度制造的“招牌”。

富士康、塔塔集团、和硕等企业已经在印度南部形成了初具规模的制造集群。塔塔电子通过收购纬创和和硕在印度的工厂，已成为苹果全球仅次于富士康的核心代工商。印度本土EMS企业Dixon Technologies在2026年的资本开支高达110到120亿卢比。

手机已稳居印度前十大出口商品类别。

再看变压器。欧美企业排队给印度塞订单的速度同样吓人。

2026年1月，印度CG电力工业解决方案公司拿到了一份价值大约90亿卢比（约合9920万美元）的出口订单。下单的是美国Tallgrass综合物流解决方案公司，采购的是用于美国大型数据中心项目的电力变压器。CG电力说这是该公司有史以来拿到的最大单笔订单。变压器将在印度设计、制造和测试，交付周期12到20个月。

2026年4月，印度变压器与整流器公司又从美国PDC AK LPIV公司拿到了一份价值1625万美元（约合15亿卢比）的出口订单，供应五台变压器。2025年11月，这家公司还从印度古吉拉特邦能源传输公司拿到了价值38.9亿卢比的订单，供应53台变压器。

一家印度变压器公司的股价当天暴涨超过10%。

欧美企业不是傻子。他们看中的是印度制造的成本优势和政策红利。印度政府的生产挂钩激励计划大幅提升了手机制造业的规模。电子元件制造计划拨款增加到400亿卢比。印度内阁还批准了“半导体2.0”计划，进一步强化本土半导体生态系统。

更麻烦的是另一条路——印度正在搞进口替代。

2026年7月，印度政府与各邦制定了联合战略，计划通过在国内生产1272种产品，替代价值1890亿美元的进口商品。此前印度政府还锁定了100种、价值510亿美元的进口商品作为替代目标。截至2026年3月的12个月里，印度商品进口总额约7750亿美元，内部研究发现其中大约3980亿美元具备本土生产替代的潜力。

各国都在照着印度的玩法另起炉灶。

美国2026年7月下旬计划出台新一轮301关税措施，对60个经济体加征关税。欧盟也在推自己的供应链本土化。跨国企业为规避关税壁垒和地缘政治风险，正在加快生产布局的本土化和多元化。
那咱们中企呢？

实际情况远没有表面上那么风光。印度2026年对“与印度共享陆地边界国家”的投资规则进行了修订，动力电池、电池材料、电池储能系统、稀土永磁等关键制造环节被纳入指定行业快速决策范围，但中国投资者仍须接受受益所有权审查及国家安全审查。

来自中国的直接投资从2020财年的1.638亿美元暴跌至2025财年的270万美元。2022年，中国企业提出的一项大约10亿美元规模的电动汽车合资企业投资计划被搁置。更多中国Tier1供应商正在重新评估印度市场的投入产出比，产能规划趋于保守。

印度媒体自己都承认，印度综合制造成本（含物流、电力、管理）仍比中国高出大约5%到8%。核心电子元器件如阻容感、高性能PCB，仍有60%以上需要从中国进口。印度制造想要完全替代中国制造，还有很长的路要走。

但趋势已经摆在那里了。供应链确实在一条条往外搬。

中国制造过去几十年的优势，靠的是完整的产业链、高效的物流、稳定的政策和巨大的市场规模。

这些东西别国短时间搬不走。但当美国市场的大门对中国关上，当印度用政策补贴和关税优惠强行拉走订单，当各国都在搞“本土化”“友岸外包”，中国企业的生存空间确实在被一点点挤压。

750亿美元的印度手机产值不是天上掉下来的。那是从中国手里一点一点啃下来的。