中国放松H200进口限制：国产替代和英伟达，并不是非黑即白。
中国正在有限度放宽Nvidia 英伟达H200芯片的进口限制。字节跳动和腾讯据报道已经分别获得约1万颗H200，其他中国科技企业也可能陆续获得批准。美国方面此前已经允许部分中国企业最多进口10万颗H200。
我觉得这件事特别适合纠正一个投资误区：国产替代并不意味着中国从明天开始就完全不用英伟达。AI训练最先进模型，目前依然需要大量高性能GPU，而国内芯片需要时间追赶。所以现实世界往往不是“国产或者进口二选一”，而是先解决算力缺口，同时继续推动国产替代。对普通投资者来说，这意味着中国AI产业链可能同时存在两条机会：短期是谁能够获得足够算力，长期是谁能够真正建立国产芯片能力。产业趋势可以非常确定，但实现路径往往比一句口号复杂得多。芯片
