存款利率持续下行，钱该往哪放？
2025年，存款利率持续下行，银行定期存款利率更是徘徊在历史低位，货币基金收益率也不足2%，曾经“稳稳的幸福”如今面临缩水风险。
对于新中产而言，资产保值增值的焦虑日益加剧。随着房地产市场投资属性弱化，理财产品收益下滑，钱该往哪放这件事，正变得越来越重要。
从宏观的角度来看，居民财富还是更倾向于把钱放在银行。
2019年末，我国居民存款总额为76万亿元，到了2025年，这个数字直接翻倍突破了160万亿元，居民存款几年时间里猛增，一方面说明大家的不确定性的确在加强，但另一方面也说明了，除了银行，更多人的钱似乎没有更好的去处。
但事实真的是这样吗？
在低利率时代下，钱应该往哪放？
首先我们要明白，存款利率下行并非孤立现象，而是多重经济因素叠加的结果。存款利率下行，就意味着投资回报率下降，央行通过降息刺激经济，最终又导致存款利率被动下调。
这也意味着过去传统的资产配置模式正在失效。存款和货币基金，收益率过低，无法抵御通胀，资金实际购买力会逐年下降。
而银行理财也面临着低风险产品收益下滑，中高风险产品波动加剧，投资者面临“收益与风险双失衡”局面，而过去的房地产投资也失去了意义，核心城市房价仍然居高不下，三四线城市流动性变差，杠杆风险过大，投资者也面临着投资回报率不确定性增加。
那么在存款利率下行时代，我们的资产逻辑应该如何变化？
面对低利率和市场不确定性两大宏观因素，新中产需要重构资产配置逻辑，核心就在于分散风险、抵御通胀，以及长期持有和灵活调整。
第一点，就是现金为王，保障流动性。
现金和现金等价物是资产配置的“压舱石”。建议配置10%-15%的资产作为应急储备，存放于货币基金、活期存款或短期理财中，确保3-6个月的生活开支。
这笔资金的作用不仅是应对突发事件，更是把握市场机会的“弹药库”，当优质资产出现低估时，可以快速介入。
第二，固收打底，要锁定长期收益。
在低利率的环境下，固定收益类资产仍然是保值的核心基础。例如长期储蓄险，可以锁定3%-4%的复利收益，期限10年以上。例如养老金年险、教育金保险，兼具保障与增值功能，适合风险厌恶型投资者。
最后就是“固收＋”产品。可以以债券为底仓，配置少量的股票，可转债等高弹性资产，兼顾收益与风险。2025年理财子公司普遍看好“固收＋”策略，建议配置比例20%-30%。
第三，权益投资，要捕捉增长红利。
权益类资产才是抵御通胀、实现增值的关键武器。这就需要我们以长期视角参与，避免短期投机。从这个角度来看，指数基金定投仍然是最好的。例如标普500，纳斯达克指数等等，长期来看几乎都不会亏，且收益也非常可观。
当然行业指数也有不错的潜力，例如新能源和人工智能，但仍然需要注意泡沫存在，我们可以通过定期定投来摊平成本，分享经济与行业发展红利。
至于持有的周期，是指数来看，肯定是越长越好。
现在的大环境就是这样，如果我们以隔壁的经验来看，未来利率还有可能继续下探，因为最近借贷表现的确非常不好，这说明大家借钱杠杆的需求，越来越低。
这几年大家都在说内卷，都在讲竞争压力，不少企业都选择出海，以规避过度竞争。从资产配置的角度来看，这其实也是一个不错的选择。
这几年黄金大热，一部分原因也是因为黄金是唯一比较好接触的全球性资产，在发生风险的情况下，也可以对冲通胀和汇率风险。
如果可以在海外配置资产，除了买指数之外，重点还可以布局美元存款，毕竟美联储目前利率仍然较高。
最后就是不动产。过去我们一代人，曾经相信房价永远会涨，但今天房地产投资的逻辑早就随着房价下行而转变了，核心还是在于现金流。
核心城市的优质房产，自住或长期租赁，可以选择租金回报率3%以上的物业，作为抗通胀的实物资产，但今天租金回报率可以在3%以上的，其实也比较少，哪怕是在一二线城市。
所以房产，目前来看可以投资的，的确已经很少很少了。
总的来说，对新中产而言，需要根据自身的年龄、收入、风险承受能力，去制定一个差异化策略，就像付鹏所说的，年轻人的优势就是更能够承受风险一些，有的你不拼一把，不去梭哈，很难实现财富的向上跨越，但同时，代价也是巨大的。
在今天这样一个时代，投资的重要性反而被无限放大了，目前银行里躺着家庭总存款160万亿，这比我们一年的GDP总量还要多，这笔钱就那么躺在那里，没人去借，也没人拿出来消费，这就是今天最大的问题。
从理财的角度来看，为什么利率这么低还是有那么多人把钱放在银行？
答案其实也很简单，因为无处可去，因为没有更好的投资渠道。所以，未来从金融市场的角度来看，我们还可以着力发展股市，让股市成为继地产之后的，又一资金蓄水池。
尽管这很难，但仍然值得尝试。
存款利率下行不是绝境，反而是财富管理升级的契机。新中产需要告别过去那种“躺着存钱”的被动，要拥抱“主动配置”的智慧。
没有最划算的资产，只有最适合的策略。在低利率和不确定性交织的时代，我们唯一能够依赖的，就是时间的力量，就是长期的力量。
end.
