国产数据中心交换机迎来放量拐点
算力建设持续提速，数据中心交换机及交换芯片国产替代正在加速到来。盛科通信签下大额芯片订单，金额超去年营收50%；星网锐捷公告拟收购芯德通信股权，两大事件点燃板块热度。
机构观点认为，国产算力释放叠加云厂商加码投资，超节点方案带动Scale up交换机与交换芯片需求爆发，2026年有望成为国产超节点放量的关键拐点，交换机市场空间迎来快速扩张。
整机厂商方面，紫光股份企业网交换机位居国内第一，51.2T硅光交换机已批量交付。锐捷网络以太网交换机稳居国内前三，提前布局NPO液冷、CPO等前沿方案，星网锐捷作为控股股东，是交换机业务核心平台。中兴通讯在运营商集采中不断提升数据中心交换机份额。神州数码参股木犀，实现400G、800G交换机量产。
代工制造环节，工业富联800G以上高速交换机营收大幅增长；共进股份、菲菱科思深耕交换机代工，菲菱科思数据中心交换机销量实现接近翻倍增长；华勤技术完成服务器、交换机全栈布局，进入头部云厂商供应链。
芯片端，盛科通信作为国内交换机芯片龙头，12.8T、25.6T高端芯片已推出，51.2T进入客户验证；裕太微多条以太网芯片产品线实现规模化量产，补齐国产芯片短板。
AI算力建设浪潮下，高速交换机作为算力网络的核心枢纽，国产整机与芯片产业链迎来发展良机，相关方向值得持续跟踪。
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