我为什么不买宁德时代，反而重仓它的上游耗材商？最近很多人问我，宁德时代这么好，为什么不买。我的答案很简单：宁德时代的增长已经放缓，而它的上游耗材商，业绩弹性是宁德时代的3倍。宁德时代的市占率已经达到50%，未来很难再翻倍。而它的上游耗材商，市占率只有10%-20%，还有很大的提升空间。而且耗材是刚需，不管电池厂赚不赚钱，都必须持续采购。我重仓的某锂电耗材龙头，过去三年净利润累计增长了300%，股价也涨了2倍，而同期宁德时代只涨了30%。未来的锂电投资，不要只盯着龙头，要多关注那些隐形的耗材冠军。
