A股今天暴跌，美联储加息的利空又来了，股市真难
美国30年期国债收益率冲到2007年之后新高，全球各国长债价格普遍下跌。
市场预期变了：原本大家赌美联储降息，现在重启加息的猜想越来越浓。
丹斯克银行预判美联储后面要加息两次；高盛表态，通胀如果被油价推上去，美联储有可能被迫加息。

摩根大通资管提出一个关键点：AI行情的命门，不在于当下赚多少钱、资本开支规模多大，风险在于增长的速度放慢。如今AI整条产业链股价，都是建立在不停加速花钱、收入不断提速上涨的预期之上。一旦扩张脚步放缓，这套估值逻辑就会动摇。

A股科技赛道：高海外订单占比品种（CPO、存储、高速PCB）承压最重，两个利空共振；以国内需求为主的半导体设备、材料，受加息情绪拖累回调，国产扩产逻辑没变。

关键观察信号
1.9月议息会议，美联储官员释放偏鹰还是偏鸽的信号；
2.微软、谷歌、Meta财报里面资本开支指引，有没有下调增速。