航天装备三大核心标的中航沈飞 核心优势：国内歼击机整机龙头，全流程自研量产主力战机；数字化产线扩产，复合材料、精密构件内部配套，大额军品订单锁定长期交付。 受益逻辑：空军加速战机换装迭代，防空战备拉升军机采购量；零部件国产替代降本增效；央企估值重塑，军工高景气驱动业绩估值双升。
中航西飞 核心优势：大中型运输机、轰炸机核心制造平台，垄断军用大飞机赛道；掌握大型复材机身成型工艺，同步配套国产民机机身部件，行业壁垒高。 受益逻辑：战略空军建设提速，远程投送、战略打击装备需求放量；民用大飞机产业化开辟第二增长曲线；装备更新周期到来，中长期业绩确定性强。
航天彩虹 核心优势：军用无人机全产业链龙头，自研飞控、动力、光电载荷；察打一体军机批量列装，外贸无人机订单充沛，军民双线产能持续扩张。 受益逻辑：作战体系无人化推动军用无人机采购扩容；地缘冲突带动海外出口高增；民用巡检测绘拓宽增长空间，赛道成长空间广阔。
